Efecto de shocks de los t´erminos de intercambio en el ciclo econ´omico de Honduras

Resumen

Con el fin de estimar el efecto de shocks de los precios mundiales medidos a trav´es de los t´erminos de intercambio en el ciclo econ´omico de Honduras, el presente trabajo hace uso de un modelo emp´ırico de vectores autoregresivos estructural (SVAR, por sus siglas en ingl´es) y un modelo te´orico de equilibrio general estoc´astico din´amico (DSGE, por sus siglas en ingl´es). Los resultados emp´ıricos sugieren que, shocks en los t´erminos de intercambio no tienen efectos estad´ısticamente significativos en el PIB y consumo; sin embargo, shocks positivos en estos inducen a una apreciaci´on del tipo de cambio real, menor d´eficit en cuenta corriente y mayor inversi´on. Varios de estos resultados son replicados por la contraparte te´orica, que adem´as muestra los mecanismos por el que los shocks de los t´erminos de intercambio afectan a la econom´ıa nacional.